Jump to Main Content
USA flagAn Official Website of the United States Government
Archive

Blogs.Archive

Register

Investigating a Franchise Opportunity: How a Little Detective Work and the Law can Help

Comment Count:
488

Comments welcome on this page. See Rules of Conduct.

Investigating a Franchise Opportunity: How a Little Detective Work and the Law can Help

By Caron_Beesley, Contributor
Published: March 24, 2010 Updated: June 17, 2011

How do you know when you’ve found the right franchise for you?

Maria Anton (www.growbizmedia.com*) is an expert in this area. She has outlined 10 Signs of a Great Franchise Opportunity* that include the following vital key indicators that will help you know when you’ve found the right franchise:

1. Industry growth
2. Unit growth
3. Strong support from the franchisor
4. Good management
5. Marketing and advertising support
6. Satisfied franchisees
7. Adequate earnings

8. Sound financial statements
9. Honesty
10. A good fit

To determine how your chosen franchise stacks up against this list you’ll need to do some detective work.

The franchise sector is regulated by the Federal Trade Commission (FTC) and, in light of this, the government provides some useful resources and advice designed to help prospective franchisees evaluate and buy a franchise, while avoiding common scams.

Below is a summary of what the law requires to help you assess a franchise opportunity, as well as steps you can take yourself to assess a franchise opportunity:

Detailed Disclosure Document - It’s the Law!

As a general rule, the government requires that franchise owners (the franchiser) provide you with specific information so that you can make an informed decision - this is known as the Federal Trade Commission's Franchise and Business Opportunity Rule.

Key to this rule is the responsibility of franchisers to provide potential franchisees with a 'Detailed Disclosure Document' during the pre-sale stage. This is an essential piece of information that can provide valuable insight into your chosen franchise.

The detailed disclosure is required to contain the following:

  • Contact information for at least 10 previous purchasers in your area
  • An audited financial statement
  • Executive profile information
  • A true view of the business start up and maintenance costs
  • An outline of respective franchisee and franchiser responsibilities

The document must be provided at least 10 business days before you pay any money or legally commit yourself to a purchase. If you have any doubts about whether a franchise owner is being less than forthcoming in sharing this information, the FTC provides a hotline for you to call: 1-877-FTC-HELP (877-382-4357).

Do Your Own Investigative Work to Assess a Franchise Opportunity

The law can help keep a franchiser honest, but there are some steps you can take on your own to assess a particular franchise opportunity.

  • Put the Disclosure Document to Work for You - Once you’ve received the disclosure document from the franchise owner read through it and follow up with all the contacts and references that have been provided. It’s best to interview franchisees in person. Ask about their experiences and compare their responses to the statements in the disclosure document.
  • Do the Potential Earnings Figures Stack Up? - Investigate whether claims about your potential earnings are genuine. You can do this by asking for a copy of the basis for these claims in writing. Again, this is something you can also gauge when you talk to existing franchisees.
  • Check out Success Stories - The franchiser must tell you (in writing) the number and percentage of owners who been as successful as they claim you will be.
  • CompareOpportunities - As with all business ventures, shop around. There are many online resources that offer to connect you with available franchise opportunities but you may want to check out the government-produced and authorized Franchise Opportunity Handbook* (published by the Department of Commerce), which lists companies that provide franchise opportunities.
  • Don’t Give in to Sales Pressure - The FTC requires that a seller must wait at least 10 business days after giving you the required documents before accepting payment or a signed agreement.
  • Compare the Contract to the Verbal Sales Pitch - Don’t sign any contract that doesn’t mirror the promises that have been made to you at the pre-sale pitch.
  • Employ Professional Help - An attorney - preferably a specialist in franchise law - can help you evaluate the franchise package and tax considerations.You might even consider using an accountant to determine the full costs of purchasing and operating the business as well as assess your potential profit.

Get more information about evaluating franchise opportunities as well as your legal rights at Business.gov’s Franchise and Business Opportunities Guide, which will also tell you exactly what rules apply to the company selling you the franchise. The more you know about their requirements, the better informed you are when evaluating their opportunities.

Additional Resources

* Links to a non-government website.
 
 
Message Edited by CaronBee on 05-28-2009 07:49 AM
Message Edited by CaronBee on 06-01-2009 04:04 PM

About the Author:

Caron Beesley

Contributor

Caron Beesley is a small business owner, a writer, and marketing communications consultant. Caron works with the SBA.gov team to promote essential government resources that help entrepreneurs and small business owners start-up, grow and succeed. Follow Caron on Twitter: @caronbeesley

Comments:

Avertissement: Memorial Day est d'environ 77 jours de suite. Allez-vous vous préparer? Ou tu vas être debout près de Nike Air Max Femme Soldes la piscine, en pensant: «Je souhaite que j'avais créé commencé exercice difficile retour Mars! Ne pas être celui-là: au lieu de commencer immédiatement à tous les 60 Transformation de la Santé Journée des hommes. Méthode. MH60 pour mémoire. C'est le nombre de nouveau programme de DVD de la santé des hommes qui botter le cul et vous aider à obtenir dans la meilleure forme de votre vie. Nike Air Max 1 Et Nike Air Max 1 si vous agissez maintenant, vous serez bon d'aller torse nu l'été. Chaque entraînement MH60 sont scientifiquement conçues pour être difficile, rapide et efficace intensément. Chaque minute vous permet de mieux. En fait, vous ne trouvez pas un meilleur programme d'exercice de DVD n'importe où. Cela a généré pour vous un plan de formation de formateur de renommée internationale David Jack vous donnera le plan précis à suivre pour un physique plus maigre, plus musclé dans soixante jours. Vous soufflez graisse de l'estomac, développer la force, et de rechercher merveilleux et vous ferez tout simplement avec plusieurs paires d'haltères. Oh, et chaque fois que vous vous demandez: Comment se comparent à ces produits populaires publireportage dans le prix? Avec MH60, Femme Nike Air Max vous aurez 9 séances d'entraînement innovantes qui Air Max 1 chaque intervalle de 25 à 34 minutes seulement de 39,95 $ (plus frais). Comparez cela aux $ 120 (ou trois versements de 39,95 $) que vous serez souvent acheter d'autres programmes de DVD. C'est 67% d'économies! De plus, inclus dans le package obtenir 60 Day Diet Santé Les hommes d'un guide de la nutrition technologiquement avancé conçu pour vous permettre de retirer la graisse encore plus vite . Nike Air Max Pas Cher 2014 Nike Air Max 90 Air Max 1
Est-il conditionné lourde possible que beaucoup d'entraîneurs de football de jeunes pratiquent leurs équipes moins compétitives? Mon étude montre un oui retentissant. L'analyse était terminée pour aider notre programme de football des jeunes afin de mieux concurrencer en fixant des priorités appropriées en accord avec ce que Chaussure Nike Air Max Femme sont les meilleures équipes de football de la jeunesse dans le royaume-uni mettre Thoer priorités et a couru leurs pratiques de football. Nous avons appris que beaucoup de programmes perdre consistenly intérieur ARE peuvent dépenser 35% de ces temps de pratice faire conditionné. Nous avons trouvé plus de l'état des équipes très compétitives lors de la pratique régulière, ils n'ont pas mis de côté le temps de condition. Beaucoup de sportifs de jeunes quand Nike Air Max 1 Femme ils savent que vous verrez sprints conformément à la pratique retiennent certains Nike Air Max 90 Soldes et ne vont pas tout le chemin à leur permettra d'économiser assez d'énergie après la pratique Nike Air Max 1 pour réaliser des sprints. Beaucoup d'entraîneurs de football des jeunes estiment qu'il est de leur devoir de définir les enfants par le biais de nombreux exercices exténuants et conditoning exercices que le lecteur peut supporter. Vous êtes capable de conditionner les enfants sans perdre de temps à la pratique ou la course des enfants de votre équipe. J'ai eu à gérer ce pour entraîneurs au sein de mon organisation Chaussures Nike Air Max 1 d'Eagle, qui sont à la recherche de condition ils ont blâmé fois une réduction sur l'absence de climatisation. Mes équipes et personnelles n'ont jamais eu un problème avec elle, gong 62 2 au cours des six dernières saisons d'automne. St Johns Division III les équipes de John Gugliardis n'ont jamais eu un problème avec elle soit et John pourrait être le gagnant dans College Football passé et a remporté de nombreux championnats nationaux. Très souvent, le problème est votre rythme de pratique. Un problème répandu est en effet une urgence ne suffit pas à la pratique du football. Les meilleurs entraîneurs exercices et répétitions étaient toujours 2 à 3 fois la quantité de répétitions que la majorité des entraîneurs ne. Il devrait y avoir aucune perte de temps ou de mouvement pendant la pratique et chaque entraîneur doit avoir un vrai sens de l'urgence de lui. De nombreuses équipes de football des jeunes ne disposent pas de leurs pratiques ou des exercices sur wellrehearsed et déchets précieuses minutes à discuter de ce qui se fait ce jour-là. Ont écrit des plans de pratique disponibles pour la journée, prévue jusqu'à quand. Si vous voyez une nécessité certaine conditionnement supplémentaire, gérer vos pièces sur l'air sur 20 mètres. Contenir l'infraction à créer avec un coach étant un marqueur de 20 mètres. Chacune des sauvegardes seront en ligne droite derrière votre infraction. Ce processus vous reçoit représentants et conditionné tout en un. Ce poste a été présenté par Dave Cisar. Dave est un expert de renommée nationale dans le domaine du football des jeunes entraîneurs. Ses équipes ont compilé un incroyable 97% de victoires à l'automne le football en utilisant ce système. Pour obtenir plus de conseils gratuit de coaching des jeunes et le livre de Dave s'il vous plaît arrêter ici: . Nike Air Max 90 Nike Air Max 1 Enligne Femme Nike Air Max
I will use it for my business, thank for your good article
Like starting any business. Thanks for your article. ^^
Having a strong capital is an absolute requirement for running a franchise business because we have to buy the right to use a trademark. In addition to buying a franchise we also need to prepare the capital for rent, production
Yes, you have to do your due diligence! But also don't be afraid to talk to a financial adviser. Spend a little to save a lot!
Thank you for your very interesting article
I'm agree with you. Thanks so much !
Having a well thought out and written business plan also helps. Investors demand that before they buy in.
Having a strong capital is an absolute requirement for running a franchise business because we have to buy the right to use a trademark. In addition to buying a franchise we also need to prepare the capital for rent, production costs, and employee salaries.

Pages

Leave a Comment

You must be logged in to leave comments. If you already have an SBA.gov account, Log In to leave your comment.

New users, Register for a new account and join the conversation today!